YIELD CURVE CONTROL: DEPOIS DE 75 ANOS, ELA ESTÁ DE VOLTA(?)
Entre 1942 e 1951 o juro de 10 anos americano ficou em 2,5% e o caixa perdeu 33,5% em termos reais. O que isso diz sobre a recompra de agosto de 2026.
Assunto
investimentos
2026
A PIOR CARTEIRA DO MUNDO É SEU MELHOR INVESTIMENTO
Em 13 anos, uma carteira de 18 classes nunca liderou o ranking anual e mesmo assim terminou com o segundo melhor retorno ajustado ao risco do período.
DÉFICIT DE 10 MILHÕES DE TONELADAS DE COBRE AMEAÇA A IA
A infraestrutura mais avançada de inteligência artificial do planeta depende do mesmo metal que Thomas Edison enfiou sob as ruas de Nova York em 1882, e ele está acabando. A CORRIDA QUE A IA NÃO PODE GANHAR SEM COBRE A narrativa em torno da inteligência artificial vende um produto sem peso, feito de
NTNB x TIPS: O JURO REAL DO BRASIL ESTÁ CARO OU BARATO?
Spread de juro real entre NTN-B e TIPS soma 5,6 pontos, mas quase 35% desse prêmio é risco-país, não diferencial de juro real. O que os dados de duas décadas mostram.
ENERGIA FAZ O IBOVESPA SUBIR ENQUANTO O ESTRANGEIRO ABANDONA O BRASIL
Em 2026, o capital estrangeiro reduziu pela metade o fôlego que deu à bolsa brasileira no primeiro trimestre, e o pouco que resta está concentrado quase inteiro em um único setor, que ainda assim foi o que mais fez o Ibovespa cair em junho. O SETOR QUE O ESTRANGEIRO NÃO LARGA Energia e Utilities for
PIX TAXADO? O FISCO ENTRA NO CAIXA DA SUA EMPRESA ANTES DE VOCÊ
O governo promete combater a sonegação, mas quem já paga em dia vai sentir o aperto primeiro, direto no próprio caixa. O QUE MUDA QUANDO O IMPOSTO SAI ANTES DO DINHEIRO CHEGAR Hoje, quando uma empresa vende um produto de R$ 100 com R$ 10 de tributo embutido, ela recebe os R$ 110 inteiros na […]
GTA VI E A APOSTA DE US$ 8 BILHÕES DA TAKE-TWO
A Take-Two projeta US$ 8 bi em net bookings para FY2027. Com 24/28 analistas em Buy, quanto disso ja esta no preco da TTWO antes de novembro?
Spreads de debêntures em nível de recessão: a hora que o investidor de alto patrimônio esperava
Spreads de debêntures isentas pagam IPCA+ 8,4% após venda forçada de fundos. O que os dados de 24 meses dizem ao investidor de alto patrimônio.
26 FUNDOS NA CARTEIRA E O RETORNO FOI MEDÍOCRE
Uma carteira com 26 fundos custou 10 vezes mais em taxas e entregou retorno de mercado. Para patrimônios acima de R$ 1 milhão, menos costuma ser mais.
POR QUE MULTIMILIONÁRIOS MEDEM O SUCESSO DE FORMA DIFERENTE?
Uma perda de 50% exige 100% de ganho para o empate. Para patrimônios acima de R$ 1 milhão, medir sucesso por benchmark pode custar décadas de acumulação.
3,8 MILHÕES DE VOOS E UMA FILA DE 5 ANOS: O QUE A AVIAÇÃO EXECUTIVA DIZ SOBRE O DINHEIRO GRANDE
Uma frota que cresce 17% ao ano, filas de espera que chegam a cinco anos e um ecossistema que conecta São Paulo, Miami e Punta del Este apontam para uma mudança estrutural na forma como grandes fortunas se movem. QUANDO A FILA DE ESPERA VALE MAIS QUE O DESTINO Em 2025, segundo a Forbes, o […]
COPA DO MUNDO, ESTÁDIOS E O PIB QUE NÃO ANDOU
O Brasil gastou mais do dobro por assento de estádio do que a Alemanha e a África do Sul em suas Copas e, em 24 anos, cresceu menos que Marrocos, o rival do seu grupo. UM ESTÁDIO DE R$ 1,4 BILHÃO QUE VIROU ESTACIONAMENTO O Mané Garrincha, em Brasília, tinha um orçamento original de R$ […]
ETFs ultrapassam 1% da indústria: o que muda para o investidor UHNW
ETFs ultrapassaram 1% da indústria de fundos brasileira em 2025 com R$ 22,9 bi de captação. O que muda na engenharia tributária do investidor UHNW.
R$ 1,7 milhões ou R$ 13,7 milhões: o que 15 anos de concentração doméstica custam ao investidor de alto patrimônio
Em 15 anos, R$ 10 mil no S&P 500 viraram R$ 137 mil. No Ibovespa, R$ 17 mil. O que a concentração doméstica custou ao investidor brasileiro.
ETFs para grandes patrimônios: o que 93% dos fundos ativos não superaram
Apenas 7% dos fundos ativos geram alfa real. ETFs para alto patrimônio: custo quatro vezes menor, vantagem fiscal irlandesa e sem Estate Tax.
Gestão ativa x passiva: a pergunta errada que custa retorno ao investidor com patrimônio elevado
Em 10 anos, 88% dos fundos ativos brasileiros perderam para o benchmark. Os dados também mostram quando a gestão ativa ganha — e em quais classes de ativo isso muda tudo.
2025
O Jogo Invisível do Dinheiro: Lições do Global Wealth Report 2025
A ilusão do crescimento: quem ficou mais rico em 2024? O mundo ficou mais rico em 2024. Essa é a manchete. Mas não é toda a história. De acordo com o Global Wealth Report 2025, a riqueza global cresceu 4,6% em dólares no ano passado, recuperando-se da queda em 2022 e do ajuste parcial em […]
A Tarifa que Custou US$ 417 Milhões: O Preço Real da Guerra Comercial dos EUA
Como um único navio ilustra o impacto das novas tarifas americanas sobre bens chineses, e o caos que se espalha pela cadeia global. O NAVIO QUE CHEGOU COM A CONTA No dia 24 de abril, o OOCL Violet atracou no Porto de Long Beach, Califórnia. A bordo, uma carga de pelo menos US$ 564 milhões […]
Carta Mensal – Relatório de Alocação Junho 2025
Ao acompanharmos o desempenho do mercado local no ano, nosso comportamento pode acabar sendo tomado pelo sentimento de euforia diante da pronta recuperação do mercado acionário no Brasil. Além do retorno acumulado do Ibovespa no primeiro semestre, de 16%, vemos um alívio na precificação dos ativos e
O VALOR INVISÍVEL DE UM BOM CONSULTOR FINANCEIRO
A ILUSÃO DO ALFA DE MERCADO Durante anos, o mercado acostumou os investidores a medir o valor de um consultor pela capacidade de superar benchmarks. Mas essa abordagem se torna frágil justamente quando mais importa: em momentos de euforia irracional ou pânico absoluto. São nessas horas que decisões
Factor Investing: A Estratégia que Revolucionou o Mercado Financeiro
Introdução O mundo dos investimentos está em constante evolução, e uma das estratégias que ganhou destaque nas últimas décadas foi o Factor Investing. Esta abordagem sistemática para capturar “prêmios de risco” através de características mensuráveis dos ativos tem transformado a forma como investido
O que podemos aprender com a queda recente do SP500 e o caixa de US$ 334 bilhões da Berkshire Hathaway
O mercado financeiro global tem observado com atenção dois fenômenos relevantes nos últimos meses: a volatilidade do índice S&P 500 e o acúmulo histórico de caixa pela Berkshire Hathaway, do famoso investidor Warren Buffett. Com reservas recordes de US$ 334 bilhões, Buffett parece enviar sinais impo
A Odisseia das Ações: Como Garantir os Melhores Retornos no seu Portfólio?
A Odisseia das Ações: Como Garantir os Melhores Retornos no seu Portfólio? Investir em ações na esperança de superar o mercado é um grande desafio. E, muitas vezes, é prejudicial. Afinal, quem não gostaria de encontrar as ações vencedoras e maximizar seus retornos no longo prazo? O problema? Identif
2024
Carta Mensal – Relatório de Alocação Junho
1º SEMESTRE No primeiro semestre desse ano, vimos alguns ativos tendo performances bastante divergentes (em dólar). O Bitcoin subiu 43,36%, o Nasdaq 18,07%, o SP 500 14,48%, o Ouro 12,75% e o ETF da Argentina subiu 11,07%. Por outro lado, o ETF do Brasil caiu 19,24%, o que pode sinalizar que o nosso
Imersão Nova York #Day2 – BlackRock e Franklin Templeton
PRIMEIRO PAINEL COM A FRANKLIN TEMPLETON Em nosso segundo dia de agenda profissional, tivemos a oportunidade de conhecer uma das sedes da Franklin Templeton. Trata de uma das 13 gestoras que disponibilizaram ETFs spot de bitcoin recentemente. Com uma visão mais disruptiva e inovadora de mercado, a g
Imersão Nova York #Day1 – Morgan Stanley e Ninety One
A Zanella Wealth foi convidada pela corretora Avenue para uma imersão de 1 semana em Nova York, o coração do mercado financeiro, com uma agenda repleta de painéis e reuniões com as maiores e mais importantes gestoras do mundo. Representando a equipe, estiveram lá Renan Zanella, Luiz Felipe e Lucas D
Debêntures de Infraestrutura E Suas Novas Regras
As debêntures são um instrumento muito importante do setor privado para captação de recursos. Em janeiro de 2024 foram criadas as debêntures de infraestrutura, que expande aos emissores parte do benefício fiscal que apenas os investidores individuais usufruiam. Neste artigo iremos trazer todas as pr
O Poder dos Juros Compostos: Dobre 1 centavo durante 31 dias
Será que os juros compostos seriam capazes de transformar algo praticamente nulo em algo formidável? Muitos seriam os exemplos que nós poderíamos usar para ilustrar o seu impacto, mas irei resumir este artigo naquele que considero o melhor experimento mental: dobrar 1 centavo todos os dias, durante
Dólar x Ibovespa: A proteção para a renda variável
Você já deve ter se deparado com algum comentário do tipo “ter parte da carteira dolarizada ajuda a proteger o risco da bolsa no Brasil”. Pois é, eu também já ouvi. E é justamente com o objetivo de verificar se essa afirmação tem fundamentos que este artigo foi elaborado. Irei analisar vários moment
IMAB 5+ ou Prefixados de 10 anos?
Um dos índices de renda fixa mais famosos no Brasil é o IMA B 5+. Nele, estão todos os títulos emitidos pelo governo brasileiro atrelados ao IPCA (métrica oficial da inflação ao consumidor), com um prazo superior a 5 anos e ponderados pelo volume, em relação ao estoque total. No estudo de hoje, irem
Estratégia Barbell & Bitcoin no Brasil: A história se repete?
Após o estudo sobre a carteira hipotética com 80% em Treasury Bills (títulos do Governo dos EUA de curto prazo) e 20% em Bitcoin, me foi sugerido repetir o estudo, porém, desta vez, utilizando o preço do Bitcoin em reais e usando o CDI como o caixa do portfólio. As demais regras seguiram as mesmas.
Chainlink: A Ponte Entre Contratos Inteligentes e o Mundo Real
INTRODUÇÃO A revolução blockchain ultrapassa as fronteiras das criptomoedas tradicionais, como o Bitcoin e o Ethereum, abordando também a maneira como os contratos inteligentes interagem com informações do mundo real. Nesse cenário, a Chainlink (LINK) surge como um projeto pioneiro, introduzido em 2
Estratégia Barbell & Bitcoin: Mais Retorno Com Menos Risco
Imagine que você recebeu duas recomendações de carteiras de investimento. Na primeira, a pessoa “A” lhe aconselhou investir 100% no mercado de ações norte-americano, o famoso S&P 500. Já a pessoa B, com um ar levemente misterioso, lhe recomendou investir 80% em títulos do Governo dos EUA de curtíssi
Polygon (MATIC): A Solução de Escalabilidade que Transforma o Ethereum
INTRODUÇÃO Dentro do universo das criptomoedas, a Polygon (anteriormente conhecida como Matic Network) tem se destacado como uma solução pioneira, focada em resolver um dos problemas mais críticos enfrentados por blockchains populares como do Ethereum: a escalabilidade. À medida que o universo das c
Regra do 72: A Fórmula Mágica para Dobrar Seu Patrimônio
Neste artigo, você vai aprender uma técnica fácil e bastante prática para se calcular o prazo em anos que você levará para dobrar o seu patrimônio. O nome dela é “A regra do 72”. COMO CALCULAR A lógica para calcular é bastante simples. Você só precisa dividir o número 72 pela taxa de juros desejada
S&P 500: 9 Indicadores de Valuation
Trarei hoje 9 gráficos de indicadores de valuation do S&P 500, o principal índice acionário dos EUA. Garanto que alguns desses indicadores você nunca viu, muito menos com uma base histórica tão longa. Este artigo é inspirado no artigo “16 Different Stockmarket Valuation Indicators”, publicado no sit
BITCOIN: O Potencial Frente aos Mercados Tradicionais
O Bitcoin atingiu recentemente a marca dos 67 mil dólares, totalizando um Market Cap de 1,3 trilhão de dólares. E com isso surge a pergunta: até onde ele pode se apreciar? Foi com a intenção de tentar responder essa pergunta que desenvolvemos o estudo de hoje. BITCOIN X BOLSA BRASILEIRA Para fins de
A Necessidade de Considerar a Inflação ao Avaliar Retornos de Investimentos
Ao analisar os rendimentos de seus investimentos, muitos investidores tendem a focar exclusivamente nos retornos nominais apresentados pelas corretoras. Essa prática comum, embora compreensível, pode levar a uma percepção distorcida da realidade financeira. É essencial reconhecer o papel significati
Estratégias para Decisões Imobiliárias Eficientes: Um Guia Completo
Tomar decisões no mercado imobiliário pode ser uma tarefa complexa, especialmente quando enfrentamos a escolha entre comprar, financiar ou alugar um imóvel. A decisão vai além da simples análise de custos, englobando uma série de fatores pessoais, financeiros e emocionais. Este guia é projetado para
5 Razões Para Ter Um Consultor Financeiro
INTRODUÇÃO As finanças pessoais representam um terreno desafiador, onde decisões podem determinar o sucesso ou o fracasso financeiro. Nesse contexto, a expertise de um consultor financeiro torna-se essencial para muitos investidores que buscam navegar no mercado com maior segurança. Estatísticas rec
Maximizando Retornos: A Estratégia Crucial de Reinvestir Dividendos
INTRODUÇÃO O reinvestimento dos dividendos é uma estratégia de investimento fundamental que pode significativamente aumentar seus retornos a longo prazo. Este artigo destaca a importância de reinvestir 100% dos dividendos recebidos, utilizando dados históricos para ilustrar o impacto substancial des
Rumo à aprovação: ETFs de Ethereum à vista preveem caminho livre em 2024
Especialistas do mercado financeiro estão otimistas em relação à aprovação dos Exchange Traded Funds (ETFs) de Ethereum à vista (spot) em 2024, com previsões indicando que as negociações desses fundos podem começar já no segundo trimestre do ano. Com 11 ETFs de Bitcoin à vista aprovados em 10 de jan
2023
O Papel Estratégico da renda fixa no Rebalanceamento e Proteção do Patrimônio a Longo Prazo
O universo dos investimentos é dinâmico e repleto de desafios. Quando se busca construir e preservar um patrimônio a longo prazo, é crucial entender como diferentes classes de ativos interagem entre si. Nesse contexto, o mecanismo de rebalanceamento de uma carteira de investimentos surge como uma fe
Como funciona e quanto custa um Family Office?
No mundo das finanças e gestão de patrimônios, um conceito que vem ganhando destaque é o do family office. Esta abordagem holística para gerir fortunas não apenas simplifica a complexidade associada ao gerenciamento de grandes patrimônios, mas também oferece benefícios substanciais para famílias afl
Desvendando o Segredo da Renda Passiva: Como o Dividend Yield em Fundos Imobiliários Pode Transformar Seus Investimentos
No mundo dos investimentos, a busca por fontes estáveis de renda passiva é uma meta comum. Entre as opções disponíveis, os Fundos Imobiliários (FIIs) têm se destacado como uma escolha atraente para quem deseja viver de renda. Neste artigo, exploraremos como o conceito de Dividend Yield é fundamental
Relatório de Alocação – Dezembro
“The world is full of foolish gamblers, and they will not do as well as the patient investor.” Charlie Munger A frase escolhida este mês na nossa capa é em homenagem ao grande investidor e intelectual Charlie Munger, sócio e amigo de Warren Buffet. Para todos que buscam se tornar um investidor e pro
A Importância da Educação Financeira nos Patrimônios das Famílias.
Não é comum encontrar pessoas na sociedade que já nascem em berço de ouro. Famílias que constroem ou herdam patrimônios milionários estão preocupado com a continuidade em manter viva o dinheiro deixado na terra através de mudanças de gerações. Em uma matéria realizado pela Boomber Line Brasil, o ban
A importância do planejamento tributário na carteira de investimentos
Escolher os ativos para sua carteira de investimentos, principalmente se não for sua atividade principal, pode ser um desafio. A incerteza aumenta quando comparamos nossa carteira com a de um amigo em uma conversa informal, já que as pessoas geralmente compartilham apenas os investimentos bem-sucedi
Como ter ganhos consistentes sem depender de ciclos de alta
Você já deve ter visto um pêndulo, daqueles que víamos em filmes e desenhos, que eram usados para hipnotizar as pessoas que olhavam seus movimentos. Pois é, os ciclos econômicos têm mais ou menos a mesma dinâmica desses movimentos. Não me refiro aqui às altas e baixas nos preços dos ativos, ou o mod
Sucessão Patrimonial – Se você não se planejar, o governo vai tomar…
Parece um assunto chato, afinal pensar na nossa passagem dessa vida sempre traz sérias reflexões. Entretanto, quanto mais cedo você começar e preparar para a sucessão patrimonial, mais ferramentas terá à disposição e mais eficiente será o seu plano. Custos envolvidos em uma sucessão patrimonial Tran
Por que você deveria conhecer o modelo de Multi Family Office?
A gestão do patrimônio acumulado durante anos pode ser difícil e exigir muito tempo, principalmente para quem não tem como atividade principal algo que envolva o mercado financeiro. Por isso famílias com muitos recursos (centenas de milhões) optam por desenvolver seu próprio Family Office. Primeiram
Uma conversa, sem compromisso.
Conte brevemente o seu contexto. Retornamos em até um dia útil para agendar um encontro com um dos nossos consultores.
Atendimento em todo o Brasil