YIELD CURVE CONTROL: DEPOIS DE 75 ANOS, ELA ESTÁ DE VOLTA(?)
Entre 1942 e 1951 o juro de 10 anos americano ficou em 2,5% e o caixa perdeu 33,5% em termos reais. O que isso diz sobre a recompra de agosto de 2026.
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Renda Fixa
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NTNB x TIPS: O JURO REAL DO BRASIL ESTÁ CARO OU BARATO?
Spread de juro real entre NTN-B e TIPS soma 5,6 pontos, mas quase 35% desse prêmio é risco-país, não diferencial de juro real. O que os dados de duas décadas mostram.
Spreads de debêntures em nível de recessão: a hora que o investidor de alto patrimônio esperava
Spreads de debêntures isentas pagam IPCA+ 8,4% após venda forçada de fundos. O que os dados de 24 meses dizem ao investidor de alto patrimônio.
A CONTA DO PRIVATE CREDIT CHEGOU
O histórico de juros baixos criou um mercado de US$ 2,3 trilhões baseado em garantias frágeis. O patrimônio sob gestão multiplicou por quatro em apenas sete anos, um movimento que forçou gestores a alocar capital sob pressão de taxas e prazos, muitas vezes ignorando a deterioração dos fundamentos. A
DIVERSIFIQUE GLOBALMENTE: SEM “MAS”
Sejamos honestos. Todos nós gostaríamos de investir no melhor ativo que existe. Isto é, se algum de nós soubesse tanto qual é o melhor ativo quanto quando comprá-lo. Afinal, dependendo da hora que fosse comprado, a resposta para esta pergunta certamente mudaria. Para alguém que estava comprado duran
QUAL A ORIGEM DA APRECIAÇÃO DOS METAIS?
Os metais de uma maneira geral, em especial os metais preciosos, estão em uma alta quase simultânea. A primeira leitura sugere um movimento coordenado, talvez uma resposta à inflação persistente ou ao risco geopolítico. Essa interpretação superficial ignora a fragilidade do paládio, que segue em que
Howard Marks: O Investidor que Warren Buffett para tudo para ler
Quando Warren Buffett afirma que os memorandos (memos) do Howard Marks são a primeira coisa que ele lê, não se trata de cortesia. É um sinal claro que, na opinião dele, existe algo ali que vale mais do que a maioria das demais fontes de informação. Mas afinal, quem é Howard Marks? E o que […]
Prefixados: A oportunidade da década no Brasil
Quando pensamos em investir, geralmente procuramos reunir o máximo de sinais possíveis de que estamos fazendo um bom negócio. Em algumas situações, esses sinais são subjetivos, exigindo que nossa percepção e sensibilidade desempenhem um papel maior na decisão. Porém, há momentos em que podemos recor
Juros Reais Altos Podem Indicar Boas Oportunidades na Renda Variável?
Você já deve ter ouvido que o melhor momento para comprar algo é quando o preço está barato. Quando estamos falando de produtos do dia a dia, essa lógica é fácil de ser aplicada. Mas, quando falamos de investimentos, identificar e aproveitar uma “promoção” pode ser bem mais desafiador. No entanto, e
DÓLAR: Como estimar para onde ele vai?
Uma das frases mais famosas no mercado financeiro é “a melhor forma de perder a credibilidade é tentar prever o preço do dólar”. E, sem dúvidas, ela carrega uma sabedoria popular. Porém, isso não significa que não existam indicadores que nos ajudem a estimar a direção do dólar. O indicador que vamos
Imersão Nova York #Day3 – JP Morgan e Schroders
PRIMEIRO PAINEL COM O BANCO JP MORGAN Nosso terceiro dia de imersão nos Estados Unidos foi de grande impacto. Tivemos a oportunidade de conhecer e conversar com integrantes do JP Morgan, maior banco do mundo. O JP tem valor de mercado de 570 bilhões de dólares (maio de 2024) e uma vasta diversificaç
Imersão Nova York #Day2 – BlackRock e Franklin Templeton
PRIMEIRO PAINEL COM A FRANKLIN TEMPLETON Em nosso segundo dia de agenda profissional, tivemos a oportunidade de conhecer uma das sedes da Franklin Templeton. Trata de uma das 13 gestoras que disponibilizaram ETFs spot de bitcoin recentemente. Com uma visão mais disruptiva e inovadora de mercado, a g
Imersão Nova York #Day1 – Morgan Stanley e Ninety One
A Zanella Wealth foi convidada pela corretora Avenue para uma imersão de 1 semana em Nova York, o coração do mercado financeiro, com uma agenda repleta de painéis e reuniões com as maiores e mais importantes gestoras do mundo. Representando a equipe, estiveram lá Renan Zanella, Luiz Felipe e Lucas D
SPIVA: Fundos Ativos Em Xeque?
O mercado financeiro brasileiro sempre focou seus esforços em vender a ideia que o principal fator para ter um bom retorno no longo prazo vem da escolha de bons ativos – ou, sendo ainda mais específico, da escolha de bons fundos ativos. Em grande parte, isso se deu pelo conflito de interesse que exi
Debêntures de Infraestrutura E Suas Novas Regras
As debêntures são um instrumento muito importante do setor privado para captação de recursos. Em janeiro de 2024 foram criadas as debêntures de infraestrutura, que expande aos emissores parte do benefício fiscal que apenas os investidores individuais usufruiam. Neste artigo iremos trazer todas as pr
IMAB 5+ ou Prefixados de 10 anos?
Um dos índices de renda fixa mais famosos no Brasil é o IMA B 5+. Nele, estão todos os títulos emitidos pelo governo brasileiro atrelados ao IPCA (métrica oficial da inflação ao consumidor), com um prazo superior a 5 anos e ponderados pelo volume, em relação ao estoque total. No estudo de hoje, irem
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Previdência
PGBL ou VGBL?
Com a sua renda, o seu aporte e o seu prazo: quanto a dedução devolve por ano e o que cada plano entrega líquido no resgate.
Abrir simuladorExteriorDolarizar quanto do patrimônio?
Os últimos 20 anos com 0%, 20%, 40% ou a parcela que você escolher em dólar: retorno acima da inflação, oscilação, pior queda e cobertura das despesas em moeda forte.
Abrir simuladorRendaViver de renda: com quanto?
Quanto patrimônio você precisa, em que idade o plano atual chega lá e o aporte que falta, em reais de hoje.
Abrir simuladorImóvelAlugar ou financiar um imóvel?
Compare o patrimônio de quem financia com o de quem aluga e investe a diferença, ano a ano, por 40 anos.
Abrir simuladorProteçãoSeu patrimônio está protegido?
Um diagnóstico rápido em cinco áreas, diversificação, concentração, liquidez, sucessão e governança, para descobrir onde vale mais a pena agir primeiro.
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