O que é um multi family office e para quem ele faz sentido
Multi family office é a estrutura que cuida do patrimônio de várias famílias com o mesmo time, remunerada pelo cliente. Entenda o que muda em relação ao banco e à assessoria, e a partir de qual patrimônio faz sentido.
Multi family office (MFO) é um escritório que cuida do patrimônio de várias famílias ao mesmo tempo, com um time próprio de investimentos, planejamento, estruturas internacionais e proteção. O modelo nasceu dos single family offices, escritórios montados por uma única família muito rica para administrar o próprio dinheiro. Como manter esse time custa caro, famílias com patrimônios menores passaram a dividir a mesma estrutura, e o multi family office surgiu daí.
No Brasil, o MFO independente costuma ser registrado na CVM como consultoria de investimentos. A diferença prática em relação ao banco e à assessoria de investimentos está no dever fiduciário, ou seja, em quem paga a conta. O multi family office é remunerado pelo cliente, e por isso escolhe instituição, gestor e produto sem receber comissão de ninguém, de forma independente. Já o gerente e o assessor precisam colocar os interesses do banco e da corretora à frente dos interesses do cliente.
O que um multi family office faz no dia a dia
O trabalho começa por um diagnóstico do patrimônio inteiro, incluindo o que está em bancos diferentes, no exterior, em imóveis, na empresa da família e em previdência. A partir dele o escritório escreve uma política de investimento, define a alocação por moeda, geografia e classe de ativo, e passa a acompanhar tudo em uma visão consolidada, com relatórios periódicos e reuniões de revisão.
Além dos investimentos, o MFO cuida de decisões que costumam ficar soltas, como caixa da empresa, estruturas offshore, seguros de pessoas-chave, planejamento sucessório e tributário, crédito e operações de compra e venda de negócios. O ponto central é que essas decisões passam pela mesma mesa, ao invés de cada uma ser tratada por um fornecedor diferente.
A diferença para o banco e para a assessoria
No banco, o gerente e a plataforma são remunerados pelos produtos que a instituição distribui. Na assessoria de investimentos (o antigo agente autônomo), o assessor recebe comissão da corretora sobre o que o cliente compra. Nos dois casos a recomendação e a remuneração vêm do mesmo lugar, e o incentivo para indicar o produto de maior comissão existe, mesmo quando o profissional é bem-intencionado.
No multi family office remunerado pelo cliente, o escritório cobra um percentual anual sobre o patrimônio acompanhado e não recebe comissão de banco, corretora ou gestor. Quando algum rebate existe, ele é devolvido ao cliente. O resultado é liberdade para manter a carteira distribuída em mais de uma instituição e trocar de fornecedor quando o custo ou a qualidade deixam de fazer sentido.
A partir de qual patrimônio faz sentido
Na Zanella Wealth o atendimento parte de R$ 1 milhão de patrimônio financeiro. Valores menores entram quando há aportes constantes, porque nesse caso o plano de investimento e a disciplina de alocação pesam mais do que o saldo inicial. Abaixo disso, o custo do acompanhamento dedicado tende a não compensar para a família, e o mais honesto é dizer isso na primeira conversa.
O perfil típico é a família empresária, o executivo com patrimônio construído ao longo da carreira e o investidor que já tem contas em mais de uma instituição, no Brasil e no exterior, e sente falta de alguém que enxergue o conjunto.
Perguntas frequentes
Multi family office é o mesmo que gestora de patrimônio?
Há sobreposição, mas a base regulatória muda. A gestora (asset) administra fundos e carteiras com mandato discricionário, decidindo pelo cliente. O multi family office registrado como consultoria recomenda, e a decisão final continua com a família, que mantém os ativos em seu próprio nome nas instituições que escolher.
Preciso transferir meu dinheiro para o family office?
Não. O patrimônio continua custodiado nos bancos e corretoras escolhidos pela família, em nome dela. O escritório acompanha, recomenda e executa com a autorização do cliente, sem receber recursos em conta própria.
Qual é o patrimônio mínimo para um multi family office?
Na Zanella Wealth, R$ 1 milhão em patrimônio financeiro, ou valores menores para quem tem aportes constantes. Cada escritório define o próprio corte, e o número costuma acompanhar o custo do time dedicado.