Como escolher uma consultoria de investimentos independente
Oito perguntas para fazer na primeira reunião com uma consultoria de investimentos, sobre remuneração, registro na CVM, custódia, exterior, time e o que acontece quando você quer sair.
Escolher quem vai cuidar do patrimônio da família é uma decisão que dura anos, e a maior parte das pessoas faz essa escolha por indicação, sem um roteiro. As perguntas abaixo cabem em uma reunião de uma hora e separam quem é independente de fato de quem só usa a palavra.
As oito perguntas
Leve a lista impressa. Uma consultoria séria responde a todas sem hesitar, e a resposta que importa vem por escrito, no contrato.
- Como vocês são remunerados? A resposta certa é um percentual sobre o patrimônio ou um valor fixo, pago pelo cliente, sem comissão de produto. Peça para ver a cláusula no contrato.
- Vocês recebem rebate de plataforma? Se sim, o que acontece com ele? O rebate precisa voltar para o cliente ou abater o fee.
- Qual é o registro na CVM? Consultoria de investimentos exige registro na Resolução CVM 19. Confira o nome no site da CVM antes de assinar.
- Onde fica o meu dinheiro? Deve ficar em seu nome, nas instituições que você escolher. Desconfie de quem pede transferência para conta do escritório ou de um fundo exclusivo como condição.
- Como vocês tratam o exterior? Pergunte por conta em corretora internacional, estruturas offshore, tributação e quem no time cuida disso.
- Quem vai me atender? Um consultor dedicado com um time atrás, ou um relacionamento que muda a cada trimestre. Pergunte também quantas famílias cada consultor acompanha.
- Com que frequência recebo relatório e reunião? Consolidação mensal de todas as contas e revisão trimestral do plano é um bom padrão.
- O que acontece se eu quiser sair? Não deve haver multa nem fidelidade. Os ativos já estão em seu nome, então a saída é encerrar o contrato.
O que pesa mais do que rentabilidade passada
Rentabilidade passada de carteiras de clientes diz pouco, porque cada família tem um plano, uma tolerância a risco e um horizonte. O que se pode comparar é processo, como a política de investimento é escrita, como as decisões são registradas, como o custo total da carteira é medido e apresentado, e o quanto o escritório aceita dizer não a um produto da moda.
Peça um exemplo de relatório consolidado e um exemplo de política de investimento, mesmo anonimizados. O documento mostra mais do que a apresentação comercial.
Perguntas frequentes
Como confirmar se uma consultoria é registrada na CVM?
No site da CVM, na consulta de participantes regulados, é possível buscar pelo nome da empresa ou do consultor. O registro de consultor de valores mobiliários é público e traz a data de concessão.
Consultoria independente é mais cara que assessoria?
Na fatura, sim, porque o fee aparece. No total, costuma ser mais barata para patrimônios acima de alguns milhões, porque o custo por dentro dos produtos comissionados cai e o consultor negocia taxas em nome do cliente.
Posso manter meu assessor e contratar uma consultoria?
Pode, mas os incentivos entram em conflito. A consultoria vai recomendar trocar produtos comissionados por alternativas mais baratas, e o assessor perde remuneração com isso. Na prática as famílias escolhem um modelo.