TEM COMO INVESTIR EM RENDA FIXA NO EXTERIOR?
Sempre que falamos em investimento no exterior, é comum vir a mente do investidor o mercado o mercado acionário. Porém esse não é o único mercado que pode ser explorado de forma internacional. É possível investir em commodities, REITs (primos americanos dos fundos imobiliários) e também na Renda Fixa global.
A economia americana é a mais pujante do mundo, possui mais liberdade econômica, mais segurança jurídica e menor risco. Sempre que há menos risco, o retorno exigido também é menor. Enquanto no Brasil a taxa de juros pode ser superior a dois dígitos, nos EUA ela esteve próxima de zero por muito tempo.
No entanto, essa realidade mudou. A taxa de juros nos EUA está no maior patamar dos últimos 40 anos e a oportunidade da renda fixa nunca foi tão clara.
QUANTO RENDE A RENDA FIXA DOS EUA?
A taxa básica de juros dos EUA é de 5,5% atualmente (na verdade é um intervalo entre 5,25% e 5,50% mas para o nosso entendimento, basta compreender que é muito próximo de 5,5%).
Isso significa que uma aplicação sem nenhum risco de oscilação terá o rendimento próximo de 5,5% ao ano em dólares.
Entretanto, há títulos corporativos de empresas como IBM, Citi Group, JP Morgan, Vale, Klabin, Broadcom com rendimento superior a 6% ao ano e empresas não tão grandes quanto essas citadas anteriormente com rendimento superior a 8% ao ano em dólares, como é o caso da Minerva, Braskem e outras empresas americanas.
O QUE ANALISAR QUANDO FOR INVESTIR EM RENDA FIXA? SÃO TRÊS FATORES ESSENCIAIS:
1º Saber quem é o emissor. É possível investir em títulos de renda fixa do governo ou de empresas, você pode escolher empresas muito sólidas, como a Amazon, como a Apple, ou uma empresas muito menores e mais arriscadas.
2º Escolher o prazo. Os títulos americanos podem ser de curtíssimo prazo, 1 ano, 5, 20 ou 30 anos.
3º Definir o indexados, podendo ser pós fixado, prefixado ou atrelado à inflação.
TESOURO DIRETO DOS EUA
Os EUA possuem uma plataforma parecida com o nosso tesouro direto chamada Treasury Direct, porém ela só é acessada por quem possui um security number. Porém há outras alternativas tão boas quanto essa para comprar os títulos do Tesouro Americano, sendo a principal delas os ETFs.
QUAIS SÃO OS VALORES MÍNIMOS PARA RENDA FIXA NOS EUA
Diferentemente do Brasil onde é possível comprar uma debênture por R$1.000, lá fora o valor mínimo para acessar os bonds costuma ser próximo de $200mil.
Recentemente a corretora Avenue anunciou a possibilidade de comprar bonds de empresas brasileiras negociados em dólares a partir de $5mil e bonds de empresas americanas a partir de $10mil. Portanto o valor mínimo caiu muito. Na corretora Interactive Brokers também é possível encontrar bonds com valores mínimos de $5mil em algumas situações.
Outra alternativa sem valor mínimo é o uso de ETFs, que costumam ter taxa de administração de até 0.15%, extremamente barato e eficiente.
Os principais ETFs de títulos do tesouro americano de curtíssimo prazo (aqueles sem risco de marcação a mercado) é o ETF BIL, TFLO, SHV e SGOB. Eles investem em títulos vencimento de um a três meses, ou seja, quase como se fosse pós-fixado, similar ao Tesouro Selic no Brasil. Esse tipo de alocação é para você destinar o seu caixa ou o dinheiro que irá gastar em uma viagem.
PROTEÇÃO CONTRA INFLAÇÃO AMERICANA – TIPS
Os Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) são títulos do Tesouro dos Estados Unidos disponíveis em prazos de 5, 10 ou 30 anos que funcionam de maneira semelhante ao Tesouro IPCA, com uma parcela do seu retorno atrelada à inflação e uma parcela de retorno real. Eles são muito importantes para quem quer se proteger da inflação americana.
Os TIPS possuem prazos variados, você pode comprar TIPS de prazos mais curtos ou de prazos mais longos. O ETF STIP, por exemplo, é um fundo que detém na sua carteira títulos atrelados à inflação de curto prazo e o ETF TIP detém títulos com prazos maiores.
QUAL É O IMPOSTO DOS ETFS
Atualmente a alíquota de imposto é de 15% sobre o lucro do ETF, convertendo o valor para reais. Pelo menos até o momento – tomara que não mude – há uma limite de isenção de impostos para vendas de até R$35 mil por mês, que é uma vantagem muito boa e inexistente no Brasil.
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