Superar o S&P 500 não é uma tarefa trivial, mesmo para investidores renomados como Warren Buffett, que não conseguiu superá-lo na última década. Contudo, utilizando a estratégia de Factor Investing, especificamente o fator qualidade, é possível alcançar retornos consistentes superiores ao S&P 500.
O Fator Qualidade
O fator qualidade é uma proposta elaborada pelo economista Eugene Fama, vencedor do Prêmio Nobel de Economia. Ele identificou fatores que, a longo prazo, são relevantes para o desempenho de uma carteira de investimentos. Entre esses fatores, a lucratividade destaca-se como fundamental, pois dela deriva a qualidade das empresas.
Empresas de Qualidade
Empresas de qualidade são aquelas que apresentam alta lucratividade, altas margens em suas demonstrações financeiras, e uma gestão eficiente de capital. Um exemplo clássico é a Coca-Cola, que mantém uma demanda inelástica mesmo com aumentos de preço. Outras características incluem a retenção de caixa e a capacidade de transferir custos ao consumidor final.
ETF QUAL
O ETF QUAL, disponibilizado pela BlackRock, é um exemplo de investimento que foca em empresas de qualidade. Analisando gráficos comparativos, o QUAL consistentemente supera o índice IVV (que representa o S&P 500) tanto no curto quanto no longo prazo. No último ano, o QUAL apresentou um índice de Sharpe superior, indicando uma melhor relação risco-retorno.
Entre as principais empresas presentes no ETF QUAL estão Nvidia, Apple, Microsoft, Visa, Meta e Costco. Essas empresas são reconhecidas por suas altas margens e gestão eficiente de capital, alinhando-se aos critérios de qualidade definidos por Eugene Fama.
Investindo no Exterior e no Brasil
Caso você não possua uma conta no exterior para investir diretamente em ETFs como o QUAL, pode optar pelo IVVB11 no Brasil, que replica o S&P 500. Outra opção é o BDR do ETF QUAL, o BQUA39, que também reflete retornos superiores ao IVVB11.
Importância do Asset Allocation
Mesmo com um ativo eficiente como o QUAL, é crucial determinar o percentual adequado desse ativo em sua carteira de investimentos. Um asset allocation alinhado aos seus objetivos e perfil de investimento é essencial.
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