Em 2004, a General Electric era a maior empresa do mundo, com valor de mercado de quase 400 bilhões de dólares. Uma verdadeira aristocrata corporativa, sempre entre as duas maiores empresas ano após ano. Então, veio o colapso. A crise de 2008 devastou sua divisão financeira, responsável por mais da metade dos lucros. As ações despencaram de $40 em 2007 para meros $7 em 2018. Como uma gigante aparentemente invencível pôde cair tão drasticamente?
A resposta está em uma verdade fundamental do mercado financeiro: tudo tem um preço, mas nem sempre ele está visível como uma etiqueta na prateleira. No mundo dos investimentos, os custos mais significativos frequentemente se escondem nas sombras, revelando-se apenas quando já estamos comprometidos com a jornada.
Neste artigo, vamos explorar por que os investimentos parecem mais fáceis de fora, qual é o verdadeiro custo do sucesso no mercado financeiro, como muitos tentam evitá-lo sem sucesso, e como desenvolver uma mentalidade mais saudável em relação à volatilidade.
A ILUSÃO DA SIMPLICIDADE: POR QUE TUDO PARECE FÁCIL DE LONGE
Todo trabalho parece fácil quando não é você quem está fazendo, porque os desafios enfrentados por quem está no centro da arena são muitas vezes invisíveis para a plateia. Quando observamos outros investidores alcançando sucesso, é tentador pensar que eles simplesmente seguiram uma fórmula óbvia. Afinal, o S&P 500 multiplicou seu valor 119 vezes entre 1968 e 2018 – bastava comprar e esperar, certo? O problema é que essa simplicidade aparente mascara desafios profundos que só se revelam quando você está no comando.
O VERDADEIRO PREÇO DO SUCESSO NOS INVESTIMENTOS
O preço não é medido em dólares. Ele é medido em volatilidade, em medo, em dúvida, em incerteza e em arrependimento — aspectos muito fáceis de serem ignorados, até que seja você a lidar com eles em tempo real. Considere o caso da Netflix, cujas ações valorizaram mais de 35.000% entre 2002 e 2018. O que poucos mencionam é que suas ações sofreram quedas de 70% ou mais em três momentos. A Monster Beverage, com retorno ainda mais impressionante de 319.000%, chegou a sofrer uma queda de 88%. Estes números revelam o verdadeiro preço do sucesso: a capacidade de suportar quedas acentuadas por períodos possivelmente prolongados de aparente fracasso.
Fonte: Koyfin
A TENTAÇÃO DE BURLAR O SISTEMA
A incapacidade de reconhecer que investir tem um preço pode nos fazer tentar conseguir as coisas sem nenhum custo. Algo que, assim como assaltar um banco, raramente termina bem. Muitos investidores, ao se depararem com a volatilidade do mercado, buscam atalhos. Alguns tentam o day trading, outros acreditam poder prever o próximo crash ou recuperação. Um estudo da Morningstar revelou que, entre 112 fundos táticos que tentavam “driblar” a volatilidade durante um período de turbulência, apenas nove superaram um simples portfólio 60/40 de ações e títulos.
DA MULTA À TAXA: MUDANDO NOSSA PERSPECTIVA
Parece trivial, mas pensar na volatilidade do mercado como uma taxa em vez de uma multa é uma parte importante do desenvolvimento de uma mentalidade que lhe permita permanecer por tempo suficiente no jogo, para que os ganhos dos investimentos ajam a seu favor. Assim como milhões de pessoas pagam alegremente $100 por um ingresso na Disney, sabendo que receberão uma experiência valiosa em troca, os investidores precisam ver a volatilidade como o preço de entrada para retornos extraordinários. Não é uma punição por escolhas erradas, mas sim o custo necessário para participar do jogo.
RECOMENDAÇÕES PRÁTICAS
- Aceite o Custo de Entrada: Antes de investir, reconheça que a volatilidade não é opcional – é parte integral do processo. Nós podemos amenizá-la, mas não eliminá-la.
- Quantifique suas Expectativas: Esteja preparado para ver seu portfólio cair 20% ou mais ocasionalmente. Este não é um erro, é o preço do ingresso.
- Mantenha Registros: Documente seus sentimentos durante quedas do mercado. Com o tempo, você verá que são apenas taxas temporárias, não multas permanentes.
- Amplie seu Horizonte: Quanto mais você conseguir pensar no longo prazo, mais fácil será ver a volatilidade como um custo natural do processo.
CONCLUSÃO
O sucesso nos investimentos não é gratuito, nem deveria ser. Como qualquer conquista significativa na vida, ele exige um preço. A chave não está em tentar evitar esse custo, mas em compreendê-lo e aceitá-lo como parte necessária da jornada. Quando você muda sua perspectiva de multa para taxa, a volatilidade deixa de ser um inimigo para se tornar apenas mais um custo ao investir — um que, no longo prazo, tende a valer cada segundo de espera.
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